苹果入局 消费电子周期新终点 相关ETF了解一下 AI运行逐渐落地

AI使得消费电子小年延迟到场。

作者|RAYYYY

编辑|小白

借着苹果6月11日及12日累计涨幅超10%的大西风，次日多只果链概念股强势涨停，智信精细（301512.SZ）、杰美特（300868.SZ）、海能实业（300787.SZ）收获20CM，水晶光电（002273.SZ）、鹏鼎控股（002938.SZ）、立讯精细（002475.SZ）纷繁大涨超5%。

在此影响下，消费电子板块近日清楚拉升，消费电子（931494.CSI）17日单日涨幅更是高达3.1%。

市场相关ETF涨幅也居前，当日涨幅居前ETF前十中有七位属于消费电子ETF，平均涨幅为3.2%。

消费电子板块自从二月低位以来就不时缺少一个强有力的催化剂。当初随着AI从各种大模型的推出到实践运行价值的成功，市场终于等来契机。

消费电子指数（931494.CSI）自往年2月12日低点至今涨幅为32%。

消费电子在生活畛域中无处不在，比如咱们日经常常使用的智能手机，团体电脑，平板电脑，以及智能手表，蓝牙耳机，虚构事实相关的可穿戴设施等等都属于消费电子范围。

因此，消费电子有一个比拟清楚的特点，就是兼具科技和消费的双重属性。只要在科技更新的驱动力和人民消费志愿增强的时刻，消费电子才有较大或者走出一波小高峰。

刚巧，往年以来AI回暖信号频出，各种搭载AI软件的电子设施纷沓而来，市场没有理由错过这次小高峰。

这一波消费电子板块的热潮，值得好好关注。

消费电子周期新终点 01Iphone超级周撕开AI大旗

苹果疯涨10%的面前，是近十年来最受注目标一场苹果全球开发者大会（WWDC）。

北京期间6月11日清晨在applePark召开的WWDC2024中，苹果照例更新了iOS、iPadOS、macOS等操作系统，最重头大戏就是AI了。

苹果将自有的AI才干命名为AppleIntelligence，它能基于苹果内置的大言语模型，经过了解人造言语来执行用户的语音或文字指令。

比如你须要关联咨询人和照片，可以让Siri帮你减少到某位咨询人的资料中；iPad、iPhone、Mac等任何产品有你不知道怎样用的性能，即使你不知道性能的称号，只需形容给Siri，它就会手把手教你经常使用步骤。

此外，用户间接在屏幕上书写数学表白式和公式，并智能转换为数字结果。这一性能不只允许手写图形识别，还可以依据用户的草图启动计算。

这些陈腐的性能只要在iPhone15Pro和15ProMax，以及装备M1或更新芯片的iPad和Mac才干用上。

在人工智能+技术的加持下，大家换手机的志愿有或者提高，从而开启消费电子新周期。

02AI手机+AIPC+车路云=消费电子

不止苹果，教训了三年寒冬后，近期消费电子行业回暖信号迭出：IC设计厂商发表涨价，晶圆厂稼动率攀升，AI手机、AIPC、车路云等终端运行新需求涌现……AI+消费电子场景开局不时涌现。

在AI手机端，终端厂商发力AI，华为、苹果、谷歌、小米、OPPO等纷繁推出接入大模型的AI手机。

依据IDC发布的《AI手机白皮书》预测，2027年中国新一代AI智能手机出货量将高达1.5亿台，占中国手机市场51.9%。

群智咨询、天风证券钻研所数据显示，2024年将成为AIPC规模性出货元年，未来五年内全球PC产业将稳步迈入AI时代。

构成产业趋向的普通有两大动力，第一个叫翻新周期，从0到1，第二个叫库存周期，从1到N。

当翻新周期来临的时刻，过往的一切都会被推翻。比如说IPHONE4的出现，使得曾经内行业内如日中天的昔日霸主诺基亚市场份额迎来急剧下滑。

而库存周期就是电子产品用户俗称的换机潮，比如从苹果5、6、7到苹果10、11、12，在厂家不时新陈代谢下，应用老本长处和规模长处来换取利润。

当翻新周期和库存周期堆叠之时，普通会形成消费电子行业的大行情，比如智能手机代替传统手机，指纹形式、片面屏技术的运行。

当初在AI+终端遍及以及新动力车端消费电子场景运行下，消费电子行业的小年值得等候。

03消费电子板块能否还值得投资？

先说论断，我以为目前消费电子板块是值得投资的。

首先，近期"科特估"概念被追捧是重要催化剂。在新质消费劲被每每提及的背景下，近期科特估备受市场关注，科特估不只仅是半导体板块，消费电子也是科特估的分支。

刚巧风波君在近期梳理了科特估的投资逻辑，其中着重提到了科特估是新质消费劲和产业更新的详细表现，感兴味的老铁无妨扫码关注。

其次，市场需求扩展，随着居民支出水平提高和生活方式扭转，抵消费电子的需求不时扩展，为市场增长提供了基础。

最后，技术提高是保证。5G、物联网、元宇宙、AR等技术的极速开展，尤其是AI技术不时提高，为消费电子提供了更大的构想空间，最近苹果的种种举措就是最好的见证。

颓了两年消费电子ETF究竟了吗？ 01钻研股票不如钻研ETF

虽然消费电子板块曾经出过立讯精细等十倍牛股，个股却不好筛选。

一方面，消费电子行业分支单一，触及5G通讯、智能制作、人工智能、半导体等硬科技赛道，在AI+手机、AI+PC、可穿戴智能设施的炒作下，想要准确筛选出具备较好前景的个股，着实有必定难度。

另一方面，消费电子行业壁垒高，政策依赖性大。在美国对华半导体出口管制更新的大背景下，要准确预测哪些外乡科技企业能够在国度的允许下锋芒毕露，须要少量的背景资料学习与政策解读。

因此，关于普通投资者来说，想要投资消费电子行业，要么选用外围龙头股票，要么选用相关ETF，才是相对较为稳当的选用。

02指数处于相对低位

Choice数据统计显示，市面上共有8只消费电子ETF，平均往年以来报答为0.4%，且多为小规模基金，最大规模的消费电子ETF（159732.SZ），基金规模为5.3亿元。

以规模最大，也相对最具备代表性的消费电子ETF（159732.SZ）为例，该ETF涵盖了手机、电视、汽车电子等消费电子品牌及供应链企业。

立讯精细（002475.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）都是苹果华为等手机供应链企业，韦尔股份（603501.SH)、兆易翻新（603986.SH)、长电科技（600584.SH）是半导体设计封测公司，京西方A(000725.SZ)、TCL科技（000100.SZ）是面板厂商，德赛西威（002920.SZ）是汽车智能座舱消费商。

传音控股（688036.SH）主营非洲手机业务，目前投入非洲手机中的性能机向智能机切换大趋向当中。

纵观消费电子ETF近三年走势，它可以说是2021年大盘见顶以前，跌幅最大的行业之一。2021年9月底至今，上证指数跌幅为15.7%，最大回撤为27.2%，而该ETF跌幅为31.8%，最大回撤为52.1%。

在这么大的跌幅影响下，虽然近期消费电子ETF略有反弹，但整个行业的估值还是相对廉价，在翻新小年有或者行未来临之际，该类ETF大略率处于周期向上的拐点，也是较好的底部投资机遇。

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